المتاجرة خيارات على السلع

5 مزايا السلع مقابل خيارات الأسهم استنادا إلى الخبرة مع تجار السلع الجديدة، وجدنا حوالي 80 منهم لديهم تاريخ مع خيارات الأسهم. ويعبر معظم هؤلاء التجار، عند الضغط عليهم، عن رغبة غامضة في التنويع كأحد أسبابهم الرئيسية لاتخاذ الخطوة التالية للسلع الأساسية. ومع ذلك، من المثير للفضول أن قلة لديها فهم راسخ للمزايا الحقيقية التي يمكن أن توفر الخيارات السلعية وخاصة إذا كانوا معتادين على القيود التي يمكن أن يبيع بيع الأسهم على المستثمر. لا يساء فهم: بيع خيارات الأسهم يمكن أن تكون استراتيجية مربحة في اليد اليمنى. ومع ذلك، إذا كنت واحدا من عشرات الآلاف من المستثمرين الذين يبيعون خيارات الأسهم لتعزيز أداء محفظة الأسهم الخاصة بك، قد يفاجأ لاكتشاف حصانا يمكنك الحصول عليها عن طريق تسخير هذه الاستراتيجية نفسها في السلع. وفي عصر يشهد فيه التقلب المفاجئ والمفرط أمرا شائعا، فإن التنويع أهم من أي وقت مضى. ولكن المزايا لا تنتهي هناك. خيارات البيع (تعرف أيضا باسم الكتابة) يمكن أن تقدم فوائد للمستثمرين في كل من الأسهم والسلع. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين كتابة خيارات الأسهم وخيارات الكتابة على العقود الآجلة. ما يتجلى عموما هو هو الرافعة المالية. توفر خيارات العقود الآجلة المزيد من الرافعة المالية، وبالتالي، يمكن أن تقدم المزيد من المكافآت المحتملة (بالإضافة إلى مخاطر أكبر). في بيع خيارات الأسهم، لم يكن لديك لتخمين اتجاه السوق على المدى القصير لتحقيق الربح. وينطبق الشيء نفسه على العقود الآجلة، مع وجود بعض الاختلافات الرئيسية: متطلبات الهامش الأدنى (أي عائد أكبر على الاستثمار). هذا هو العامل الرئيسي الذي يجذب العديد من التجار خيار الأسهم إلى العقود الآجلة. يمكن أن تكون الهوامش التي يتم نشرها للاحتفاظ بخيارات الأسهم القصيرة 10 إلى 20 ضعفا من الأقساط التي يتم تحصيلها للخيار. ومع نظام حسابات الهامش الآجلة للصناعة، يمكن بيع الخيارات مع متطلبات الهامش من جيب واحد لمجموع واحد إلى واحد ونصف المرات التي تم جمعها. على سبيل المثال، قد تبيع خيارا ل 600، وتضيف هامش 700 فقط (إجمالي متطلبات الهامش مطروحا منه الأقساط المحصلة). وهذا يمكن أن يترجم إلى عائد أعلى بكثير على رأس المال العامل الخاص بك. ويمكن جمع أقساط جذابة لضربات عميقة من خارج المال. على عكس الأسهم حيث لجمع أي قسط جدير بالاهتمام، يجب أن تباع الخيارات واحد إلى ثلاثة أسعار الإضراب من الخيارات الآجلة المال في كثير من الأحيان يمكن بيعها في أسعار الإضراب بعيدا عن المال. في مثل هذه المستويات البعيدة، فإن تحركات السوق على المدى القصير لن يكون لها تأثير كبير على قيمة الخيارات الخاصة بك وبالتالي، قد يسمح تآكل قيمة الوقت للعمل أقل عرقلة التقلبات على المدى القصير. السيولة. ويشكو العديد من تجار خيارات الأسهم من ضعف السيولة مما يعيق الجهود الرامية إلى الدخول إلى المراكز أو الخروج منها. في حين أن بعض العقود الآجلة لها مصلحة مفتوحة أعلى من غيرها، معظم العقود الرئيسية، مثل المالية والسكر والحبوب والذهب والغاز الطبيعي والنفط الخام، لديها حجم كبير وفائدة مفتوحة، وتقدم عدة آلاف عقود مفتوحة لكل سعر الإضراب. تنويع. وفي ظل الوضع الحالي للأسواق المالية، يسعى العديد من المستثمرين إلى التنويع الثمين بعيدا عن الأسهم. من خلال التوسع في خيارات السلع، لا تكتسب فقط الاستثمار الذي لا يرتبط للأسهم، مواقف الخيار أيضا يمكن أن تكون غير مترابطة مع بعضها البعض. في الأسهم، فإن معظم الأسهم الفردية، وخياراتها، تتحرك تحت رحمة المؤشر ككل. إذا كانت مايكروسوفت في الانخفاض، وهناك احتمالات الخاص بك اكسون وكوكا كولا مقتنيات تتساقط كذلك. أما بالنسبة للسلع الأساسية، فإن سعر الغاز الطبيعي ليس له علاقة تذكر بسعر القمح أو الفضة. وهذا يمكن أن يكون فائدة كبيرة في تخفيف المخاطر. التحيز الأساسي. عند بيع خيار الأسهم، يعتمد سعر هذا السهم على العديد من العوامل، وليس أقلها أرباح الشركات، وتعليقات الرئيس التنفيذي أو أعضاء مجلس الإدارة، والإجراءات القانونية والقرارات التنظيمية أو اتجاه السوق الأوسع. فول الصويا، ومع ذلك، لا يمكن طهي كتبهم، والنحاس لا يمكن أن تعلن كبيرة جدا للفشل. الصورة سوبليدماند من السلع هي أنظف من الناحية التحليلية. إن معرفة أساسيات سلعة ما، مثل أحجام المحاصيل ودورات الطلب، يمكن أن تكون ذات قيمة كبيرة عند بيع خيارات السلع الأساسية. في السلع الأساسية، هو في كثير من الأحيان أساسيات العرض والطلب القديمة التي تملي في نهاية المطاف السعر، وليس تصرفات الرئيس التنفيذي سيئة التصرف. معرفة هذه الأساسيات يمكن أن تعطيك ميزة في تحديد الخيارات المتاحة للبيع. مقالات ذات صلةخيار الخيار تحديث أغسطس 08، 2016 وهناك خيار الخيار هو مشتق من العقود الآجلة. ويتيح شراء خيار الشراء للمشتري الحق، وليس الالتزام، في بيع عقد مستقبلي بسعر إضراب محدد قبل انتهاء العقد. وفي أسواق السلع الأساسية، غالبا ما تكون خيارات شراء الخيارات طريقة منخفضة المخاطر لاتخاذ موقف قصير في السوق. عندما يشتري أحد الخيارات، فإن المخاطر تقتصر على السعر المدفوع لخيار الشراء (علاوة) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم الصرف. شراء أو بيع العقود الآجلة يعرض التاجر لخسائر غير محدودة. معظم التجار لا يمارسون خيارات الخيارات (أو يتحولون إلى موقف آجل قصير)، بل اختاروا إغلاق موضع خيار الشراء قبل انتهاء صلاحيته. يمكن للمرء أيضا بيع (أو الكتابة) وضع الخيارات. موقف قصير في خيار وضع يعرض البائع الخيار لمخاطر غير محدودة. خيار وضع طويلة هو موقف قصير. مثال على خيار الشراء الطويل يعطي شراء خيار فول الصويا في 7 نوفمبر / تشرين الثاني للمشتري الحق في بيع عقد فول الصويا الآجلة في نوفمبر في 7.00 في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. إذا دفع المشتري علاوة قدرها 20 سنتا أو 1000 (20 × 5000 بوشل) لخيار الخيار، عندما ينتقل سعر الخيار إلى 30 سنتا فإن ربح 10 سنتات أو 500 سيكون النتيجة. خيارات الخيارات هي خيارات تأمين الأسعار تخدم العديد من الأغراض المفيدة في أسواق السلع الأساسية. إن شراء خيار الشراء يعطي المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام ببيع كمية محددة من السلعة بسعر محدد (سعر الإضراب) لفترة محددة (حتى تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر (العلاوة) . الخيارات هي عقود التأمين التي تسدد عندما يتحرك سعر السلعة أقل من سعر الإضراب. وهناك خيار وضع تحت سعر الإضراب هو في وضع المال. عندما يكون سعر السوق يساوي الخيار خيار الإضراب وضع الخيار هو في المال وعندما يكون أعلاه، ووضع هو خارج من المال. وضع المشترين الخيار تأمين أو التحوط أنفسهم ضد انخفاض الأسعار. البائع من خيار وضع بمثابة شركة التأمين. ولذلك، فإن المشتري من وضع لديه مخاطر تقتصر على قسط المدفوع للخيار في حين أن البائع يمكن أن تستفيد فقط من مبلغ قسط ولها مخاطر السعر على طول الطريق وصولا الى الصفر. على سبيل المثال، فإن خيار وضع 3000 في العقود الآجلة للكاكاو مع تاريخ انتهاء الصلاحية في ثلاثة أشهر لمدة 50 للطن سيكون لها موجز المخاطر التالية عند انتهاء الصلاحية: في أو أكثر من 3000 الخيار سوف تنتهي بلا قيمة. وسوف يخسر المشتري الخيار 50، وسيحقق البائع ربحا قدره 50. وبين 3000 و 2950- سوف يسترد المشتري الفرق بين سعر الإضراب 3000 وسعر السوق في حين أن البائع سيدفع هذا المبلغ. أقل من 2950- يتلقى المشتري كل 1 أدناه 2950، والبائع سيدفع هذا المبلغ. وفي حين يوصف هذا المثال باستخدام عقود الكاكاو الآجلة، فإنه ينطبق على أسواق السلع الأساسية الأخرى. خيارات الخيارات هي المشتقات من العقود الآجلة في حين العقود الآجلة هي المشتقات من السلع المادية. وهناك خيارات متاحة في معظم البورصات الرئيسية للسلع في مجال الطاقة والمعادن الثمينة والمعادن الأساسية والحبوب والسلع الناعمة وأسواق البروتين الحيواني. الخيارات هي المركبات الوحيدة التي تسمح للمتداولين والمضاربين والمستثمرين لكسب المال عندما لا يتحرك السوق. إن تحديد رئيس الخيارات والخيارات المتاحة لهذه المسألة يعني تقلبا. التقلب الضمني هو التباين الذي يعتقد أن الإجماع في السوق سوف يكون موجودا خلال حياة عقد الخيار. 3 طرق خيارات تداول السلع ينبع من خيارات الأسهم إم مروحة ضخمة من خيارات السلع التجارية. ويجب أن تكون أيضا. ولكن هناك بعض الفروق الدقيقة عند تداول خيارات السلع الأساسية التي يجب عليك مراعاتها إذا كنت ستنقل بعض رؤوس الأموال بعيدا عن الأسهم. هذه الاختلافات 3 هي أهم المفاهيم لفهم، لأنها يمكن أن يحتمل أن تغير الطريقة التي التجارة هذه الصكوك. الخوف في كلا الاتجاهين إذا كان هناك شيء واحد لمعرفة المزيد عن الخيارات هو أن كل عقد سيكون لها تقلب ضمنية مختلفة. يمكنك تصور التقلبات الضمنية على مختلف الضربات من خلال النظر في الانحراف التقلب. وفيما يلي صورة من ليفيفول تبين الانحراف التقلب ل سبي يونيو خيارات: لاحظ أننا مع انخفاض في الإضراب، والتقلب الضمني على كل عقد يرتفع. ويرجع ذلك إلى أن تجار الخيارات مستعدون للدفع مقابل الحماية من مخاطر الذيل، ومعظم المستثمرين في الأسهم يخافون من الهبوط. قارن ذلك مع الانحراف التقلب ل غلد يونيو خيارات: بدلا من الانحراف لدينا الآن ابتسامة. ما يجري هنا يأتي إلى تصور المخاطر. ويخشى المستثمرون في الأسهم من الهبوط في الأسهم. ولكن في السلع مثل الذهب والنفط وفول الصويا والعملات تصور الخطر ثنائي الاتجاه. وهذا يعني أن خطر الذيل يمكن أن يكون على كلا الجانبين. فكر في النفط - إذا رأينا تحرك 20 في النفط إلى الاتجاه الصعودي في فترة قصيرة جدا من الزمن، من شأنه أن يكون له عواقب كبيرة عبر الأصول المختلفة. لذلك عندما يخرج المحاربون والمضاربون إلى خيارات السلع، يخشون التحركات القوية في أي من الاتجاهين. هذا يغير استراتيجية مجموعة المستخدمة في السلع الخيارات التجارية-- الحديد كوندورس تصبح أكثر جاذبية، كما تفعل نسبة المبيعات بعد التحركات الشديدة. السلع لديها مخاطر على أساس الحدث مختلفة يمكن أن تكون مدفوعة الأسهم الأسهم واحد عن طريق ترقيات، تخفيضات، والأرباح، والأحداث فدا، بيع من الداخل، وعقد التحديثات، وإعادة التوازن المؤسسي، الترابط بين الشركات، نفس مبيعات المخازن. يمكن للقائمة الاستمرار. وتؤدي هذه المخاطر المتزايدة إلى زيادة المكافأة المحتملة - وبالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الحصول على مؤشرات أكثر تحفظا أو تداولا أو مؤشر العقود الآجلة يمكن أن يخفف من تلك المخاطر. مع خيارات السلع، والمخاطر التي تدفع حركة مختلفة تماما مما يدفع الأسهم. ويمكن أن يستند إلى تقارير التوريد أو تغيرات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. لأن المخاطر مختلفة، فإنه يمكن أن تعطيك وسيلة لتنويع الصفقات الخاصة بك ضد مخاطر مختلفة. هذا يمكن أن يكون حاسما عند العثور على أفضل الصفقات. السلع الخيار التجار هي سلالة مختلفة تذكر، فإنه يأتي إلى تصور المخاطر. لماذا الخطر ثنائي الاتجاه لأن الدوافع في سوق السلع مختلفة تماما عن الأسهم. يحتاج مزارع جو لبيع فول الصويا له. تحتاج شركة سباسلي سبروكيت للتحوط من مخاطر اليورو. زيروهدج لديه لشراء المزيد من الفضة لمكافحة المتلاعبين. على النقيض من ذلك مع الأسهم - ل 95 من السكان، والاستثمار هو المصطلح الرئيسي. انهم يبحثون عن شراء الأسهم في الشركات. على النقيض من ذلك إلى الذهب والنفط: ثيريس أي تدفق نقدي من هذه. ومن وجهة نظر هيكلية، فإنها تستثمر. ولأن احتياجات هذه الأسواق مختلفة، فإن متطلبات هذه الأسواق مختلفة. ماذا يحدث الآن. أرى احتمالين يتجهان إلى أشهر الصيف. إما المخاطر القائمة على الحدث (يوروزونشينا) يجعل عودة أو أنها لا. إذا حصلنا على السيناريو الأول، فإن الارتباطات سوف تتصاعد بين الأسهم وستكون لعبة ماكرو مرة أخرى. أما إذا جاءت الثانية، فسوف تتضاءل التقلبات الصيفية والسيولة في األسهم. في كلتا الحالتين، وتجارة الخيارات السلع يعود بالتأكيد إلى ترسانة التداول بلدي للأشهر القليلة المقبلة. ستيفن بلاس هو مؤسس ورئيس التاجر في إنفستينغويثوبتيونس